वित्तीय प्रणाली की महत्व

सार्वजनिक वित्तीय प्रबंधन प्रणाली (पीएफएमएस)

सार्वजनिक वित्तीय प्रबंधन प्रणाली (पीएफएमएस) एक वेब-आधारित ऑनलाइन सॉफ्टवेयर एप्लिकेशन है जिसे नियंत्रक महालेखाकार (सीजीए), व्यय विभाग, वित्त मंत्रालय, भारत सरकार द्वारा विकसित और कार्यान्वित किया गया है। पीएफएमएस की शुरुआत 2009 के दौरान भारत सरकार की सभी योजनाओं के तहत जारी निधियों पर नज़र रखने और कार्यक्रम कार्यान्वयन के सभी स्तरों पर व्यय की रीयल टाइम रिपोर्टिंग के उद्देश्य से हुई थी। इसके बाद, सभी योजनाओं के तहत लाभार्थियों को सीधे भुगतान को शामिल करने का दायरा बढ़ाया गया। धीरे-धीरे, यह परिकल्पना की गई है कि खातों का डिजिटलीकरण पीएफएमएस के माध्यम से प्राप्त किया जाएगा और वेतन और लेखा कार्यालयों के भुगतान के साथ शुरुआत करते हुए, सीजीए कार्यालय ने पीएफएमएस के दायरे में भारत सरकार की और अधिक वित्तीय गतिविधियों को शामिल करके मूल्यवर्धन किया। पीएफएमएस के विभिन्न तरीकों / कार्यों के लिए आउटपुट / डिलिवरेबल्स में शामिल हैं (लेकिन इन तक सीमित नहीं हैं):

भुगतान और राजकोष नियंत्रण

प्राप्तियों का लेखा-जोखा (कर और गैर-कर)

खातों का संकलन और वित्तीय रिपोर्ट तैयार करना

राज्यों की वित्तीय प्रबंधन प्रणालियों के साथ एकीकरण

आज पीएफएमएस का प्राथमिक कार्य एक कुशल निधि प्रवाह प्रणाली के साथ-साथ भुगतान सह लेखा नेटवर्क स्थापित करके भारत सरकार के लिए ठोस सार्वजनिक वित्तीय प्रबंधन प्रणाली की सुविधा प्रदान करना है। पीएफएमएस भारत सरकार की डिजिटल इंडिया पहल के हिस्से के रूप में विभिन्न हितधारकों को एक वास्तविक समय, विश्वसनीय और सार्थक प्रबंधन सूचना प्रणाली और एक प्रभावी निर्णय समर्थन प्रणाली प्रदान करता है।

कैबिनेट निर्णय द्वारा पीएफएमएस को दिया गया जनादेश प्रदान करना है :

सभी योजनाबद्ध योजनाओं के लिए एक वित्तीय प्रबंधन मंच, सभी प्राप्तकर्ता एजेंसियों का एक डेटाबेस, योजना निधि को संभालने वाले बैंकों के कोर बैंकिंग समाधान के साथ एकीकरण, राज्य कोषागार के साथ और सरकार की योजनाबद्ध योजना के लिए कार्यान्वयन के निम्नतम स्तर तक निधि प्रवाह की कुशल और प्रभावी ट्रैकिंग।

देश में सभी योजनाबद्ध योजनाओं/कार्यान्वयन एजेंसियों को निधि के उपयोग के बारे में जानकारी प्रदान करना जिससे योजनाबद्ध योजनाओं के कार्यान्वयन में सार्वजनिक जवाबदेही बढ़ाने के लिए बेहतर निगरानी, समीक्षा और निर्णय समर्थन प्रणाली हो।

सार्वजनिक व्यय में सरकारी पारदर्शिता के लिए बेहतर नकदी प्रबंधन के माध्यम से सार्वजनिक वित्त प्रबंधन में प्रभावशीलता और मितव्ययिता का परिणाम और सभी योजनाओं में संसाधनों की उपलब्धता और उपयोग पर वास्तविक समय की जानकारी। रोल-आउट के परिणामस्वरूप बेहतर कार्यक्रम प्रशासन और प्रबंधन, सिस्टम में फ्लोट में कमी, लाभार्थियों को सीधे भुगतान और सार्वजनिक धन के उपयोग में अधिक पारदर्शिता और जवाबदेही होगी। शासन में सुधार के लिए प्रस्तावित प्रणाली एक महत्वपूर्ण उपकरण होगी।

भारतीय वित्तीय प्रणाली के घटक

वित्तीय प्रणाली उस प्रणाली को कहते हैं जिसमें मुद्रा और वित्तीय परिसंपत्तियों का प्रवाह बचत करने वालों से निवेश करने वालों की तरफ होता है | वित्तीय प्रणाली के मुख्य घटक हैं : मुद्रा बाजार, पूंजी बाजार, विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार, बैंक, सेबी और RBI हैं | ये वित्तीय घटक बचत कर्ता और निबेशकों के बीच एक कड़ी या मध्यस्थ का कार्य करते हैं |

वित्तीय प्रणाली से आशय संस्थाओं (institutions), घटकों (instruments) तथा बाजारों के एक सेट से हैI ये सभी एक साथ मिलकर अर्थव्यवस्था में बचतों को बढाकर उनके कुशलतम निवेश को बढ़ावा देते हैं I इस प्रकार ये सब मिलकर पूरी अर्थव्यवस्था में आर्थिक गतिविधियों को बढ़ाते है I इस प्रणाली में मुद्रा और वित्तीय परिसंपत्तियों का प्रवाह बचत करने वालों से निवेश करने वालों की तरफ होता हैI वित्तीय प्रणाली के मुख्य घटक हैं: मुद्रा बाजार, पूंजी बाजार, विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार, बैंक, सेबी और RBI हैं I ये वित्तीय घटक बचत कर्ता और निबेशकों के बीच एक कड़ी या मध्यस्थ का कार्य करते हैं I

भारतीय वित्तीय प्रणाली को मुख्य रूप से दो भागों में बांटा जा सकता है I

1. मुद्रा बाजार (अल्पकालिक ऋण)
2. पूंजी बाजार (मध्यम और दीर्घकालिक ऋण)

भारतीय वित्तीय प्रणाली को इस प्रकार बर्गीकृत किया जा सकता है .

वित्तीय प्रणाली का निर्माण वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रदान किए गए उत्पादों और सेवाओं से हुआ है जिसमें बैंक, बीमा कंपनियां, पेंशन फंड, संगठित बाजार, और कई अन्य कंपनियां शामिल हैं जो आर्थिक लेनदेन की सुविधा प्रदान करती हैं। लगभग सभी आर्थिक लेनदेन एक या एक से अधिक वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रभावित होते हैं। वे स्टॉक और बांड, जमाराशि पर ब्याज का भुगतान, उधार मांगने वालों और ऋण देने वालों को मिलाते हैं तथा आधुनिक अर्थव्यवस्था की भुगतान प्रणाली को बनाए रखते हैं।

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इस प्रकार के वित्तीय उत्पाद और सेवाएं किसी भी आधुनिक वित्तीय प्रणाली के निम्नलिखित मौलिक उद्देश्यों पर आधारित होती हैं:

1. एक सुविधाजनक भुगतान प्रणाली की व्यवस्था
2. मुद्रा को उसके समय का मूल्य दिया जाता है
3. वित्तीय जोखिम को कम करने के लिए उत्पाद और सेवाओं को उपलब्ध कराती हैं या वांछनीय उद्देश्यों के लिए जोखिम लेने का साहस प्रदान करती हैं।
4. एक वित्तीय बाजार के माध्यम से साधनों का अनुकूलतम आवंटन होता है साथ ही बाजार में आर्थिक उतार-चढ़ाव की समस्या से निजात मिलती है I

वित्तीय प्रणाली के घटक- एक वित्तीय प्रणाली का अर्थ उस प्रणाली से है जो निवेशकों और उधारकर्ताओं के बीच पैसे के हस्तांतरण को सक्षम बनाती है। एक वित्तीय प्रणाली को एक अंतरराष्ट्रीय, क्षेत्रीय या संगठनात्मक स्तर पर परिभाषित किया जा सकता है। "वित्तीय प्रणाली" में "प्रणाली" शब्द एक जटिल समूह को संदर्भित करता है और अर्थव्यवस्था के अंदर संस्थानों, एजेंटों, प्रक्रियाओं, बाजारों, लेनदेन, दावों से नजदीकी रूप से जुडा होता है। वित्तीय प्रणाली के पांच घटक हैं, जिनका विवरण निम्नवत् है:

1. वित्तीय संस्थान: यह निवेशकों और बचत कर्ताओं को मिलाकर वित्तीय प्रणाली को गतिमान बनाये रखते हैं। इस संस्थानों का मुख्य कार्य बचत कर्ताओं से मुद्रा इकठ्ठा करके उन निवेशकों को उधार देना है जो कि उस मुद्रा को बाजार में निवेश कर लाभ कमाना चाहते है अतः ये वित्तीय संस्थान उधार देने वालों और उधार लेने वालों के बीच मध्यस्थ की भूमिका निभाते हैं I इस संस्थानों के उदहारण हैं :- बैंक, गैर बैंकिंग वित्तीय संस्थान, स्वयं सहायता समूह, मर्चेंट बैंकर इत्यादि हैं I
2. वित्तीय बाजार: एक वित्तीय बाजार को एक ऐसे बाजार के रुप में परिभाषित किया जा सकता है जहां वित्तीय परिसंपत्तियों का निर्माण या हस्तानान्तरण होता है। इस प्रकार के बाजार में मुद्रा को उधार देना या लेना और एक निश्चित अवधि के बाद उस ब्याज देना या लेना शामिल होता है I इस प्रकार के बाजार में विनिमय पत्र, एडहोक ट्रेज़री बिल्स, जमा प्रमाण पत्र, म्यूच्यूअल फण्ड और वाणिज्यिक पत्र इत्यादि लेन देन किया जाता है I वित्तीय बाजार के चार घटक हैं जिनका विवरण इस प्रकार है:

1. मुद्रा बाज़ार:वित्तीय प्रणाली की महत्व मुद्रा बाजार भारतीय वित्तीय प्रणाली का एक महत्वपूर्ण अंग है I यह सामान्यतः एक वर्ष से कम अवधि के फण्ड तथा ऐसी वित्तीय संपत्तियों, जो मुद्रा की नजदीकी स्थानापन्न है, के क्रय और विक्रय के लिए बाजार है I मुद्रा बाजार वह माध्यम है जिसके द्वारा रिज़र्व बैंक अर्थव्यवस्था में तरलता की मात्रा नियंत्रित करता है I

इस तरह के बाजारों में ज्यादातर सरकारी बैंकों और वित्तीय संस्थानों का दबदबा रहता है। इस बाजार में कम जोखिम वाले, अत्यधिक तरल, लघु अवधि के साधनों वित्तीय साधनों का लेन देन होता है।

1. पूंजी बाजार: पूंजी बाजार को लंबी अवधि के वित्तपोषण के लिए बनाया गया है। इस बाजार में लेन-देन एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए किया जाता है।
2. विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार: विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार बहु-मुद्रा आवश्यकताओं से संबंधित होता है। जहां पर मुद्राओं का विनिमय होता है। विनिमय दर पर निर्भरता, बाजार में हो रहे धन के हस्तांतरण पर निर्भर रहती है। यह दुनिया भर में सबसे अधिक विकसित और एकीकृत बाजारों में से एक है।
3. ऋण बाजार (क्रेडिट मार्केट): क्रेडिट मार्केट एक ऐसा स्थान है जहां बैंक, वित्तीय संस्थान (FI) और गैर बैंक वित्तीय संस्थाएं NBFCs) कॉर्पोरेट और आम लोगों को लघु, मध्यम और लंबी अवधि के ऋण प्रदान किये जाते हैं।

निष्कर्ष: उपरोक्त विवेचन के आधार पर यह कहा जा सकता है कि एक वित्तीय प्रणाली उधारदाताओं और उधारकर्ताओं को अपने आपसी हितों के लिए एक दूसरे के साथ संवाद स्थापित करने के लिए एक मंच प्रदान करता है। इस संवाद का अंतिम फायदा मुनाफा पूंजी संचय (जो भारत जैसे विकासशील देशों के लिए बहुत जरूरी है जो धन की कमी की समस्या का सामना कर रहे हैं) और देश के आर्थिक विकास के रूप में सामने आता है।

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एक वित्तीय प्रणाली क्या है?

उधारकर्ता, निवेशक और ऋणदाता सभी वित्तीय बाजारों में भाग लेते हैं, जिसके लिए ऋण पर बातचीत करते हैंनिवेश उद्देश्य उधारकर्ता और ऋणदाता अक्सर भविष्य के बदले में पैसे का आदान-प्रदान करते हैंनिवेश पर प्रतिफल. वित्तीय डेरिवेटिव, जो अनुबंध हैं जो किसी के प्रदर्शन पर निर्भर हैंआधारभूत परिसंपत्ति, वित्तीय बाजारों में भी कारोबार किया जाता है।

योजनाकार, जो व्यवसाय प्रबंधन हो सकता है, वित्त पोषित होने वाली परियोजना पर निर्णय लेता है और वित्तीय प्रणाली के भीतर पूंजी प्राप्त करने के लिए मानकों को परिभाषित करते समय इसका समर्थन कौन करेगा। नतीजतन, वित्तीय प्रणाली को आमतौर पर केंद्रीय योजना का उपयोग करके व्यवस्थित किया जाता है, aमंडी अर्थव्यवस्था, या दोनों का संयोजन।

एकेन्द्रीय रूप से नियोजित अर्थव्यवस्था एक केंद्रीकृत प्राधिकरण के आसपास आयोजित किया जाता है, जैसे कि सरकार, जो किसी दिए गए देश के लिए आर्थिक निर्णय लेती हैउत्पादन और माल का वितरण। दूसरी ओर, एक बाजार अर्थव्यवस्था वह है जिसमें उत्पादों और सेवाओं का मूल्य निर्धारण निवासियों और व्यापार मालिकों के सामूहिक निर्णयों द्वारा निर्धारित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप अक्सर आपूर्ति और मांग के परिणाम होते हैं।

वित्तीय बाजार सरकार द्वारा स्थापित एक नियामक ढांचे के भीतर काम करते हैं जो उस तरह के लेनदेन को सीमित करता है जिसे किया जा सकता है। वास्तविक संपत्तियों के निर्माण को प्रभावित करने और सुविधा प्रदान करने की उनकी क्षमता के कारण वित्तीय प्रणालियों को कसकर नियंत्रित किया जाता है।

भारत में वित्तीय प्रणाली

वित्तीय प्रणाली बैंकों, बीमा फर्मों, पेंशन फंड, और जैसे कई वित्तीय संस्थानों द्वारा किसी व्यक्ति को प्रदान की जाने वाली सेवाओं से बनी है।म्यूचुअल फंड्स. भारतीय वित्तीय प्रणाली की निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

• यह देश की आर्थिक सफलता के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह निवेश और बचत दोनों को प्रोत्साहित करता है।
• यह किसी की बचत को जुटाने और आवंटन में सहायता करता है।
• यह वित्तीय संस्थानों और बाजारों के विकास को आसान बनाता है।
• इसका पूंजी निर्माण पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।
• यह a . के गठन में सहायता करता हैगहरा संबंध के बीचइन्वेस्टर और बचाने वाला।
• इसका संबंध धन के वितरण से भी है।

वित्तीय प्रणाली के घटक

स्तर के आधार पर, वित्तीय प्रणाली विभिन्न घटकों से बनी होती है। एक कंपनी की वित्तीय प्रणाली में ऐसी प्रक्रियाएं होती हैं जो कंपनी के दृष्टिकोण से उसकी वित्तीय गतिविधि को ट्रैक करती हैं। वित्त,लेखांकन,आयखर्च, श्रम और अन्य मुद्दों को कवर किया जाएगा।

जैसा कि पहले कहा गया है, वित्तीय प्रणाली क्षेत्रीय स्तर पर उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के बीच धन के प्रवाह को बढ़ावा देती है। बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान, जैसे क्लियरिंग हाउस, क्षेत्रीय खिलाड़ी होंगे। वित्तीय प्रणाली में वित्तीय संस्थानों, केंद्रीय बैंकों, निवेशकों, सरकारी अधिकारियों, विश्व के बीच बातचीत शामिल हैबैंक, और अन्य विश्वव्यापी पैमाने पर।

वित्तीय प्रणाली के घटक - components of the financial system

वित्तीय प्रणाली के घटक - components of the financial system

वित्तीय प्रणाली के चार मुख्य घटक होते हैं, जो निम्नलिखित हैं:

1. वित्तीय संस्थाएँ

3. वित्तीय प्रपत्र

1. वित्तीय संस्थाएँ यह वित्तीय प्रणाली का प्रथम घटक है। ये संस्थाएँ उद्योगों को संस्थानीय वित्त प्रदान करती है। ये बचतकर्ता तथा निवेशकर्ता के बीच मध्यस्थ का काम करती है तथा व्यक्तिगत बचतों के संस्थानीकरण में सहयोग देती है।

वित्तीय संस्थाओं तथा मध्यस्थों का मुख्य कार्य निगमों द्वारा निर्गमित प्रत्यक्ष संपत्तियों या प्रपत्रों या प्रतिभूतियों को अप्रत्यक्ष प्रतिभूतियों में बदलना है। ये अप्रत्यक्ष प्रतिभूतियां प्रत्यक्ष अथवा प्राथमिक प्रतिभूतियों की अपेक्षा व्यक्तिगत निवेशकर्ताओं को अधिक अच्छे निवेश उपलब्ध कराती है। उदाहरण के लिए, संयुक्त कोषों की इकाइयाँ, UTI तथा बीमा पालिसी तथा बैंक जमा आदि।

वित्तीय संस्थाएँ वे व्यावसायिक संगठन हैं जो वित्तीय लेन-देन करती हैं। वे निवेशकर्ताओं तथा ऋणियों को मिलने की सुविधाएँ प्रदान करती हैं। वित्तीय संस्थाएँ निवेशकों तथा ऋणियों को विभिन्न सेवाएँ प्रदान करती हैं;

जैसे निवेश अवसर, गृह वित्त, जोखिम पूँजी, दलाली, पुनर्गठन, विव्धिकरण आदि । वे वित्तीय प्रपत्रों का क्रय तथा विक्रय करती है। दलाल तथा वित्तीय संस्थाएँ भिन्न हैं। दलाल एक एजेंट है जो प्रतिभूतियों के क्रेताओं तथा विक्रेताओं के बीच लेन-देन की सुविधा प्रदान करता है । परन्तु वह स्वयं धन उधार नहीं लेता जबकि वित्तीय संस्थाएँ स्वयं उधार लेती है तथा इसके बाद उच्च ब्याज दरों पर ऋण देती हैं।

वित्तीय संस्थाओं को विभिन्न रूपों में वर्गीकृत किया जा सकता है जिनमें से दो महत्वपूर्ण वर्गीकरण निम्नलिखित हैं

i. बैंकिंग संस्थाएँ और गैर-बैंकिंग संस्थाएँ बैंकिंग संस्थाएँ साख का सृजन करती हैं

जबकि गैर-बैंकिंग संस्थाएँ साख वित्तीय प्रणाली की महत्व की प्रबंधक होती हैं। बैंकिंग संस्थाओं का विशिष्ट लक्षण इस तथ्य से स्पष्ट होता है कि यह अन्य संस्थाओं के विपरीत अर्थव्यवस्था की भुगतान तंत्र प्रक्रिया में भाग लेती हैं यानी की वे लेन-देन की सेवाएँ प्रदान करती हैं तथा उनकी जमा देयताएं राष्ट्रीय मुद्रा आपूर्ति का मुख्य भाग होती है।

ii. मध्यस्थ और गैर-मध्यस्थ संस्थाएँ - बचतकर्ताओं और निवेशकों के बीच में मध्यस्थता करने वाली संस्थाएँ मध्यस्थ संस्थाएँ है। वे मुद्रा उधार देती हैं तथा बचतों को गतिशील करती हैं; उनकी देयताएं अंतिम तौर पर बचतकर्ताओं के प्रति होती है, जबकि उनकी परिसम्पत्तियाँ निवेशकों या कर्जदारों से आती हैं।

गैर-मध्यस्थ संस्थाएँ ऋण का व्यापार करती हैं, परन्तु उन्हें सीधे बचतकर्ताओं से संसाधन प्राप्त नहीं होते हैं। सभी बैंकिंग संस्थाएँ मध्यस्थ हैं। बहुत-सी गैर-बैंकिंग संस्थाएँ भी मध्यस्थ के रूप में कार्य करती हैं तथा ऐसा करने पर उन्हें गैर-बैंकिंग वित्तीय मध्यस्थ संस्थाएँ कहा जाता है।

2. वित्तीय बाजार वित्तीय बाजार वित्तीय प्रणाली के संगठन का महत्वपूर्ण घटक है। व्यावसायिक वित्त का संबंध व्यावसायिक इकाइयों में निवेश के लिए कोषों का प्रबंधन करने से है। निवेशकर्ताओं को अवश्य ही कोष उपलब्ध करवाने चाहिए और इसका अर्थ यह है

कि निवेशकर्ताओं को उपभोग कम करके बचत को बढ़ाना चाहिए जिससे कोषों में वृद्धि होगी कोषों के बचतकर्ता तथा T उपभोगकर्ता एक बाजार में एकत्रित होते हैं जिसे वित्तीय बाजार कहा जा सकता है। अतः वित्तीय बाजारों की गतिविधियों में मुद्रा और मौद्रिक संपत्तियों में व्यापार कर्ण सम्मिलित है तथा वित्तीय बाजारों की प्रक्रियाओं को वित्तीय प्रणाली कहा जा सकता है। वित्तीय बाजार बचत निवेश प्रक्रिया में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। वित्तीय बाजार वित्त के स्रोत नहीं हैं।

ऐसे संस्थागत प्रबंधों के रूप में वित्तीय बाजारों को निर्दिष्ट किया जा सकता है जहाँ पर वित्तीय संपत्तियों तथा साख प्रपत्रों का लेन-देन किया जाता है।

अतः यह भी कहा जा सकता है कि वित्तीय बाजार ऐसे बाजार हैं जहाँ विभिन्न व्यक्तियों, फर्मों तथा संस्थाओं की साख की विभिन्न आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है।

वित्तीय बाजारों को दो प्रमुख बाजारों में वर्गीकृत किया जाता है, जो निम्नलिखित हैं: i. प्राथमिक एवं द्वितीयक बाजार नए वित्तीय दावों या नई प्रतिभूतियों में लेन-देन का कार्य प्राथमिक बाजार द्वारा किया जाता है और इस कारण, वे नव निर्गमन बाजार' कहलाते हैं। द्वितीयक बाजार पहले से ही जारी या मौजूद या बकाया प्रतिभूतियों में लेन-देन करते हैं। प्राथमिक बाजार बचतों को गतिशीलता प्रदान करते हैं

तथा व्यापारिक इकाइयों को नई या अतिरिक्त पूँजी की आपूर्ति करते हैं। द्वितीयक बाजार अतिरिक्त पूँजी की आपूर्ति में सीधे योगदान नहीं करते हैं, बल्कि वे अप्रत्यक्ष रूप से प्राथमिक बाजार में जारी की गयी प्रतिभूतियों को तरल बनाकर पूँजी की आपूर्ति करते हैं।

ii. मुद्रा बाजार एवं पूँजी बाजार मुद्रा बाजार ऐसा बाजार है जहाँ पर अल्पकालिक मौद्रिक संपत्तियों अथवा मुद्रा के दावों में व्यवहार किया जाता है, जो कि प्रायः एक वर्ष से कम के होते हैं। इसमें अंतः बैंक कॉल पूँजी के व्यवहार शामिल हैं जिसे कॉल पूँजी बाजार कहा जाता है तथा इसमें सरकारी कोषागार बिल तथा निजी क्षेत्र के वाणिज्यिक बिल भी शामिल हैं, जिन्हें बिल बाजार के नाम से जाना जाता है।

यह वित्तीय प्रणाली का एक महत्वपूर्ण अंग है जो कि नकद की अस्थायी कमियों को पूरा करने के लिए अल्पकालीन कोष उपलब्ध कराने में सहायक होते हैं। ये आय प्राप्ति के उद्देश्य से अतिरिक्त कोषों के पुनः प्रयोग की सुविधा उपलब्ध कराते वित्तीय प्रणाली की महत्व हैं। रिज़र्व बैंक तथा वाणिज्यिक बैंक मुद्रा बाजार के मुख्य सहभागी हैं। इसके अलावा LIC, GIC, UTI, IDBI, NABARD, म्यूच्यूअल फंड तथा अन्य वित्तीय संस्थाएँ भी मुद्रा बाजार में कार्य कर रही हैं।

वे वित्तीय प्रणाली की महत्व संस्थागत प्रबंध जो दीर्घकाल कोषों के उधार एवं ऋण की सुविधा प्रदान करते हैं वे पूँजी बाजार कहलाते हैं।

वे सरकारी एवं अर्द्ध-सरकारी संस्थाओं द्वारा प्रारंभ किये गए सार्वजानिक ऋणों तथा नए पूँजी निर्गमनों द्वारा वित्तीय प्रणाली की महत्व निजी बचतों को औद्योगिक तथा वाणिज्यिक निवेशों में परिवर्तित करते हैं।

पूँजी / प्रतिभूति बाजार अब SEBI (Securities Exchange Board of India) द्वारा नियंत्रित किये जाते हैं । संयुक्त कोष (Mutual Fund), LIC, GIC, FII, विकास एवं सार्वजानिक वित्त संस्थाएँ, निगम तथा व्यक्ति विशेष इस बाजार के मुख्य सहभागी हैं।

3. वित्तीय प्रपत्र – व्यक्ति या संस्था के विरुद्ध, भावी तिथि हेतु धनराशि के भुगतान और / या ब्याज या लाभांश के रूप में सावधिक भुगतान के लिए वित्तीय प्रपत्र एक दावा या अधिकार है।

यहाँ शब्द ‘और/या' का तात्पर्य है कि इनमें से कोई एक भुगतान पर्याप्त होगा परन्तु दोनों के लिए वचन दिया जा सकता है।

प्राथमिक प्रतिभूतियाँ एवं द्वितीयक प्रतिभूतियाँ - वित्तीय प्रतिभूतियाँ प्राथमिक या द्वितीयक प्रतिभूतियाँ हो सकती हैं। प्राथमिक प्रतिभूतियों को प्रत्यक्ष प्रतिभूतियाँ भी कहा जाता है क्योंकि वे कोष के अंतिम तौर वित्तीय प्रणाली की महत्व पर खरीददारों द्वारा मूलभूत उपभोक्ताओं को प्रत्यक्ष रूप से (या सीधे) जारी की जाती है।

वित्तीय संस्था में विपणन, तरलता, प्रतिवत्यर्ता विकल्पों के प्रकार, प्रतिफल, जोखिम और लेन-देन की लागतों के संबंध में अंतर पाया जाता है।

4. वित्तीय सेवाएँ प्रमुख वित्तीय सेवाएँ, जैसे- वाणिज्यिक बैंकिंग पट्टे पर देना या लेना, किराये पर क्रय, साख रेटिंग इत्यादि वित्त मध्यस्थों द्वारा प्रदान की जाती है। वित्तीय मध्यस्थों द्वारा प्रदान की जाने वाली वित्तीय सेवाएँ, निवेशकों के पास उपलब्ध जानकारी के अभाव और वित्तीय प्रपत्रों और बाजारों के ज्यादा से ज्यादा परिष्कृत होने के बीच पाए जाने वाले अन्तराल को पूरा करती है।

एक वित्तीय प्रणाली क्या है?

उधारकर्ता, निवेशक और ऋणदाता सभी वित्तीय बाजारों में भाग लेते हैं, जिसके लिए ऋण पर बातचीत करते हैंनिवेश उद्देश्य उधारकर्ता और ऋणदाता अक्सर भविष्य के बदले में पैसे का आदान-प्रदान करते हैंनिवेश पर प्रतिफल. वित्तीय डेरिवेटिव, जो अनुबंध हैं जो किसी के प्रदर्शन पर निर्भर हैंआधारभूत परिसंपत्ति, वित्तीय बाजारों में भी कारोबार किया जाता है।

योजनाकार, जो व्यवसाय प्रबंधन हो सकता है, वित्त पोषित होने वाली परियोजना पर निर्णय लेता है और वित्तीय प्रणाली के भीतर पूंजी प्राप्त करने के लिए मानकों को परिभाषित करते समय इसका समर्थन कौन करेगा। नतीजतन, वित्तीय प्रणाली को आमतौर पर केंद्रीय योजना का उपयोग करके व्यवस्थित किया जाता है, aमंडी अर्थव्यवस्था, या दोनों का संयोजन।

एकेन्द्रीय रूप से नियोजित अर्थव्यवस्था एक केंद्रीकृत प्राधिकरण के आसपास आयोजित किया जाता है, जैसे कि सरकार, जो किसी दिए गए देश के वित्तीय प्रणाली की महत्व वित्तीय प्रणाली की महत्व लिए आर्थिक निर्णय लेती हैउत्पादन और माल का वितरण। दूसरी ओर, एक बाजार अर्थव्यवस्था वह है जिसमें उत्पादों और सेवाओं का मूल्य निर्धारण निवासियों और व्यापार मालिकों के सामूहिक निर्णयों द्वारा निर्धारित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप अक्सर आपूर्ति और मांग के परिणाम होते हैं।

वित्तीय बाजार सरकार द्वारा स्थापित एक नियामक ढांचे के भीतर काम करते हैं जो उस तरह के लेनदेन को सीमित करता है जिसे किया जा सकता है। वास्तविक संपत्तियों के निर्माण को प्रभावित करने और सुविधा प्रदान करने की उनकी क्षमता के कारण वित्तीय प्रणालियों को कसकर नियंत्रित किया जाता है।

भारत में वित्तीय प्रणाली

वित्तीय प्रणाली बैंकों, बीमा फर्मों, पेंशन फंड, और जैसे कई वित्तीय संस्थानों द्वारा किसी व्यक्ति को प्रदान की जाने वाली सेवाओं से बनी है।म्यूचुअल फंड्स. भारतीय वित्तीय प्रणाली की निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

• यह देश की आर्थिक वित्तीय प्रणाली की महत्व सफलता के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह निवेश और बचत दोनों को प्रोत्साहित करता है।
• यह किसी की बचत को जुटाने और आवंटन में सहायता करता है।
• यह वित्तीय संस्थानों और बाजारों के वित्तीय प्रणाली की महत्व विकास को आसान बनाता है।
• इसका पूंजी निर्माण पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।
• यह a . के गठन में सहायता करता हैगहरा संबंध के बीचइन्वेस्टर और बचाने वाला।
• इसका संबंध धन के वितरण से भी है।

वित्तीय प्रणाली के घटक

स्तर के आधार पर, वित्तीय प्रणाली विभिन्न घटकों से बनी होती है। एक कंपनी की वित्तीय प्रणाली में ऐसी प्रक्रियाएं होती हैं जो कंपनी के दृष्टिकोण से उसकी वित्तीय गतिविधि को ट्रैक करती हैं। वित्त,लेखांकन,आयखर्च, श्रम और अन्य मुद्दों को कवर किया जाएगा।

जैसा कि पहले कहा गया है, वित्तीय प्रणाली क्षेत्रीय स्तर पर उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के बीच धन के प्रवाह को बढ़ावा देती है। बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान, जैसे क्लियरिंग हाउस, क्षेत्रीय खिलाड़ी होंगे। वित्तीय प्रणाली में वित्तीय संस्थानों, केंद्रीय बैंकों, निवेशकों, सरकारी अधिकारियों, विश्व के बीच बातचीत शामिल हैबैंक, और अन्य विश्वव्यापी पैमाने पर।