पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या होता है? Portfolio Management in Hindi?

निवेश का ज्यादा से ज्यादा फायदा तभी मिल सकता है, जबकि उसके लिए स्मार्ट तरीके पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है से पोर्टफोलियो प्रबंधन किया जाए। ये काम पूरी समझ-बूझ के साथ, बेहतर तरीके से निपटाने का जिम्मा पोर्टफोलियो मैनेजर का होता है। इस लेख में हम जानेंगे कि पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या होता है? What is Portfolio Management in Hindi? कितने प्रकार का होता है? किसी बिजनेस या निवेश की योजना में पोर्टफोलियो मैनेजर क्यों महत्वपूर्ण होता है?

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या होता है?
What is Portfolio Management?

कारोबार की भाषा में पोर्टफोलियो मैनेजमेंट, का मतलब ऐसे प्रोग्रामों और प्रोजेक्टों की सूची तैयार करने से है, जिससे उस संस्थान को ज्यादा से ज्यादा फायदे (returns की संभावना बने और कम से कम नुकसान की गुंजाइश (risks) बचे। ऐसे प्रोग्रामों और प्रोजेक्टों का चयन करना, प्राथमिकताएं तय करना और उनका नियंत्रण वगैरह भी पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का हिस्सा होते हैं। जिस व्यक्ति या संस्था पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है को या जिम्मेदारी सौंपी जाती है, उसे पोर्टफोलियो मैनेजर कहते हैं।

पोर्टफोलियो का मतलब क्या होता है?
What is a meaning of Portfolio

• कारोबार (business) के मामले में पोर्टफोलियो का मतलब कार्यक्रमों या प्रोजेक्ट की सूची से है।
• निवेश (investment) के मामले में पोर्टफोलियो का मतलब निवेश उपायों की सूची से होता है।
• शेयर बाजार (stock market) के मामले में पोर्टफोलियो का मतलब शेयरों के समूह से होता है।

निवेश के मामले में पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या होता है?
What is Portfolio Management in investment?

किसी व्यक्ति या संस्थान की क्षमताओं को ध्यान में रखते हुए, उसके लिए ऐसी निवेश योजना तैयार करना जिससे कि ज्यादा से ज्यादा फायदा मिल सके और कम से कम जोखिम रहे, उसे पोर्टफोलियो मैनेजमेंट कहते हैं।

बाजार में उपलब्ध निवेश के विभिन्न विकल्पों जैसे कि bonds, shares, mutual funds , deposits वगैरह मैं निवेश का ऐसा संतुलन बनाने की कोशिश होती है जिससे कि वित्तीय संस्था को अधिकतम लाभ मिल सके।

पोर्टफोलियो मैनेजर क्या होता है?
Who is a Portfolio Manager?

पोर्टफोलियो मैनेजर वह व्यक्ति होता है जोकि किसी निवेशक (व्यक्ति/संस्थान) की वित्तीय आवश्यकताओं को समझते हुए, और उसकी क्षमताओं को ध्यान में रखते हुए, ज्यादा से ज्यादा लाभ कमाने वाली निवेश रणनीति तैयार करने की जिम्मेदारी निभाता है। पोर्टफोलियो मैनेजर के पास ही अपने क्लाइंट की ओर से निवेश रणनीति तैयार करने और उस पर पैसा लगाने की जिम्मेदारी होती है। पोर्टफोलियो मैनेजर अपने क्लाइंट को सलाह देता है, संबंधित चीजों को समझाता है ताकि सर्वश्रेष्ठ निवेश योजना पर अमल किया जा सके और अधिकतम लाभ प्राप्त किया जा सके।

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के प्रकार
Types of Portfolio Management

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट मुख्य रूप से चार प्रकार के होते हैं-

• सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन | Active portfolio management
• निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन | Passive portfolio management
• विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन | Discretionary portfolio management
• गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन Non-discretionary portfolio management

सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन
Active portfolio management

इस प्रकार के पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में, पोर्टफोलियो मैनेजर, बाजार की चाल के हिसाब से रणनीति में लगातार परिवर्तन करता रहता है। इसका उद्देश्य ज्यादा से ज्यादा रिटर्न प्राप्त करना है रहता है। खासकर, तब जबकि आपके निवेश का ज्यादातर हिस्सा शेयरों में लगा हो तो फिर एक्टिव पोर्टफोलियो प्रबंधन की आवश्यकता ज्यादा होती है। आपका पोर्टफोलियो मैनेजर, जब शेयरों के दाम घटते हैं तो खरीद लेता है, जब शेयरों के दाम बढ़ने लगते हैं, तो वह बेच भी देता है।

निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन
Passive portfolio management

इस प्रकार के पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में, शुरुआत में ही बाजार की चाल के हिसाब से, निवेशों की सूची या शेयरों की सूची निश्चित (fixed) कर दी जाती है। बाद में उसमें कोई छेड़छाड़ नहीं की जाती। इस तरीके में इंडेक्स फंड्स में पैसा लगाया जाता है, जिनमें मजबूत रिटर्न की उम्मीद होती है। दीर्घ अवधि में यह शेयर अक्सर लाभदायक सिद्ध होते हैं।

विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन
Discretionary portfolio management

इसमें पोर्टफोलियो मैनेजर को, पूरी छूट होती है कि वह अपनी समझ के हिसाब से निवेशक के पैसों को लगाए। निवेशक के लक्ष्य और उनकी जोखिम क्षमता के मुताबिक पोर्टफोलियो मैनेजर उपयुक्त रणनीति बनाता है और निवेश करता करता है। उसे अपने क्लाइंट की ओर से शेयरों को बेचने या खरीदने की पूरी छूट होती है। ऐसी भूमिका वाले मैनेजर को discretionary portfolio manager कहते हैं।

गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन
Non-discretionary portfolio management

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के इस तरीके में पोर्टफोलियो मैनेजर की भूमिका सिर्फ सलाह देने (financial adviser) तक होती है। वह अपने ज्ञान के मुताबिक, पैसा लगाने वाले को, उसकी investment choices पर अपनी सलाह देता है। सलाह पर अमल करना या खारिज करना, पैसा लगाने वाले निवेशक (investors) की इच्छा पर निर्भर करता है। सी भूमिका वाले मैनेजर को non-discretionary portfolio manager कहते हैं।

5 मिनट में जानें क्या है पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज

पोर्टफोलियो का कस्टमाइजेशन किसी एक स्टॉक में निवेश करने, किसी सेक्टर/स्टॉक में निवेश से बचने आदि के किसी भी स्तर तक जा सकता है

2. पोर्टफोलियो का कस्टमाइजेशन किसी एक स्टॉक में निवेश करने, किसी सेक्टर/स्टॉक में निवेश से बचने आदि के किसी भी स्तर तक जा सकता है. इसमें निवेशक के धर्म या रूचि के हिसाब से नकारात्मक सेक्टर/शेयर में निवेश नहीं किया जाता.

3. निवेशक को इस सेवा के लिए एक बैंक अकाउंट खुलवाने के साथ ही डीमैट अकाउंट भी खुलवाना पड़ता है. साथ ही फंड को मैनेज करने के लिए एक पावर ऑफ एटॉर्नी PMS के नाम देनी पड़ती है, जिससे वह फंड का प्रबंधन बेहतर तरीके से कर सके.

4.अपने विवेक से फैसले लेने वाले पोर्टफोलियो में मैनेजर हर क्लाइंट की जरूरत के हिसाब से निवेश करने और उसे भुनाने जैसे काम करता है. अगर सेवा क्लाइंट के हिसाब से संचालित हो रही है तो उसमें क्लाइंट के निर्देश का पालन कर फंड मैनेजर फंड की खरीद-बिक्री करते हैं.

5.PMS के लिए फीस आपस में तय नियम एवं शर्त के हिसाब से होती है. इसमें एक निश्चित रकम के अलावा रिटर्न पर आधारित कमीशन फीस भी हो सकती है. इसके अलावा इन दोनों के मिले-जुले रूप में भी फंड मैनेजर फीस ले सकता है.

(सेंटर फॉर इन्वेस्टमेंट एजुकेशन एंड लर्निंग के सौजन्य से)

जानिए Portfolio Management क्या है और कैसे करे ?

Portfolio Management In Hindi: यदि आप भी स्टॉक मार्केट, जिसे हम शेयर मार्केट (बाज़ार) के नाम से भी जानते है या stock market से सम्बंधित जानकारी रखते है तो आपने भी पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के बारे में ज़रूर जानते होंगे या फिर आप भी शेयर मार्केट में निवेश करते हैं या निवेश करना चाहते हैं तो यह post आपके लिए काफ़ी फ़ायदेमंद साबित होने वाला है, इसलिए इस post को पूरा ज़रूर पढ़ें।

जी हाँ ! यदि आप भी स्टॉक मार्केट में investment करना चाहते है तो आपको भी portfolio management करना ज़रूर आना चाहिए। तभी आप स्टॉक मार्केट से पैसे कमा सकते हैं, अन्यथा स्टॉक मार्केट से पैसे कमाना कठिन हो जाता है।

यदि आप भी stock market से पैसे कमाना चाहते है तो सबसे पहले आपके पास एक डीमैट अकाउंट होना बहुत ज़रूरी है। यदि आप अपना डीमैट अकाउंट open करना चाहते है तो आप यहाँ register करें।

ज़्यादातर beginners को यही समझ नहीं होती कि आख़िरकार शेयर मार्केट होता क्या है ? तो हम इसकी जानकारी के लिए बता दें कि शेयर बाज़ार, एक ऐसा market होता है जहाँ stock market में listed कंपनियों के शेयर ख़रीदे और बेंचें जाते हैं।

जहाँ आपको शेयर ख़रीदने के लिए किसी Trusted Stock Broker के पास आपका demat account होना ज़रूरी है। बिना stock ब्रोकर के आप स्टॉक मार्केट में पैसे नहीं लगा सकते।

जब आपका डीमैट अकाउंट open हो जाता है तब आपको यह जानना ज़रूरी हो जाता है कि – portfolio management क्या है ? और यह क्यों ज़रूरी है ?

Portfolio Management क्या है ?

अपने पैसे को एक systematic पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है तरीके से जोख़िम को कम करते हुए ऐसी जगहों में निवेश करना, जहां भविष्य में आपको अपने पैसों से अच्छा खासा return मिले। अर्थात इससे आपके द्वारा निवेश किये हुए पैसों का जोख़िम कम हो जाता है और इससे अच्छा return मिलने के chances ज़्यादा बढ़ जाते है, इसे ही हम Portfolio Management कहते हैं।

दूसरे शब्दों में – “अपने पैसे को diversify कर देना अर्थात अपने पैसे को थोड़ा-थोड़ा करके ऐसी कई जगहों में निवेश कर देना ताकि आपके पैसों का risk भी कम हो सके और आपको अच्छा खासा return भी मिल सके।यानि कि यदि आपके किसी भी sector में लगे हुए पैसे डूब भी जाते है तो आप पर इसका किसी भी प्रकार से असर न पड़े। क्योंकि आप दूसरी चीज़ों में लगे पैसों से profit कमा लेते हो। इसे हम पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के रूप में जानते है”।

Portfolio Management कैसे करें ?

एक investor के लिए सबसे ज़रूरी बात यह होती है कि – वह अपना पोर्टफोलियो मैनेजमेंट कैसे करें ? पोर्टफोलियो manage करना इतना आसान भी नहीं होता।

इसके लिए बहुत research और मेहनत की ज़रूरत होती है, लेकिन यदि आप थोड़ी बहुत भी स्टॉक मार्केट में रिसर्च करना सीख जाते है। तो आप भी अपना portfolio manage करना सीख जाते हो।

वैसे तो आप अपने पोर्टफोलियो को दो तरीकों से manage कर सकते हैं। यदि आप चाहे तो आप अपना पोर्टफोलियो ख़ुद से भी manage कर सकते है। या फ़िर किसी Research Advisor द्वारा।

यदि आप अपना portfolio ख़ुद से manage करते हो तो बहुत अच्छी बात है। यदि आप अपना पोर्टफोलियो किसी Advisor के द्वारा manage करवाते हैं तो आपको इसके लिए कुछ charges भी देने पड़ते हैं। जो कि advisor recommend करेगा।

यदि आप यहाँ से free डीमैट account open करते हो तो आपको freestockadvisory मिलेगी।

ख़ुद से Portfolio Management करने के तरीक़े

• Well research करके stock selection करे।
• अपने आसपास branded कंपनियों में ही निवेश करे। याद रखें उन stocks में निवेश करे, जिनमें volume ज़्यादा हो।
• Long Term Investment सोचें और अपने portfolio को diversified करे कम से कम 20 stock को अपने portfolio में शामिल करें।
• कुछ पैसा Stocks, SIP, Lumpsum, Mutual Fund, Sovereign Gold Bond, FD, PPF, Jewellery, Land Property में investment करें।

कुल मिला के आपको अपने पैसे को manage कैसे करें आना चाहिए कि – आपको कितना पैसा कब और कहाँ ख़र्च कर सकें अर्थात आप अपने पैसे को पूरी तरह से Investment के रूप में बिखरा दें।

यानि अलग़-अलग़ जगहों में invest कर दे और एक दिन आपका यही पोर्टफोलियो बहुत ज़्यादा बड़ा होगा, जिससे आप अच्छा return कमा पाएँगे।

आख़िर में –

तो आशा है कि – आप भी अपना पोर्टफोलियो manage करना सीख गए होंगे और आप भी ख़ुद से अपना पोर्टफोलियो मैनेज कर पायेंगे।

यदि आप stock market के बारे में नयी-नयी जानकारी सीखना चाहते हैं तो आप हमारे telegram channel Allhindime को ज्वाइन करें। जिससे आपको नयी-नयी जानकारी मिलती रहेगी।

अगर आपको यह Portfolio Management क्या है और Portfolio Management कैसे करें ? लेख पसंद आया हो तो कृपया इसे अपने friends के साथ जरूर साझा करें। ताकि उन्हें भी stock market में अपना पोर्टफोलियो मैनेजमेंट करना आ सके वो भी अपनी मातृभाषा हिंदी में।

क्या होती है पोर्टफोलियो मैनेजमेंट स्कीम?

PMS के नाम से मशहूर पोर्टफोलियो मैनेजमेंट स्कीम एकमुश्त निवेश का खास जरिया होती हैं.

2. कम से कम कितना पैसा लगाया जा सकता है?
रेगुलेटरी गाइडलाइंस के मुताबिक पोर्टफोलियो मैनेजमेंट स्कीमों में मिनिमम इनवेस्टमेंट 25 लाख रुपये का हो सकता है। इसके लिए इनवेस्टर नए इनवेस्टमेंट के लिए 25 लाख या 25 लाख रुपये से ज्यादा मार्केट वैल्यू के मौजूदा पोर्टफोलियो को ट्रांसफर कर सकते हैं। इनमें कोई लॉक इन पीरियड नहीं होता है लेकिन PMS मैनेजर्स का इस बात पर जोर होता है कि इनवेस्टर्स कम से कम उसको 3 साल के लिए अपना पैसा दें।

3. डिस्क्रिशनरी और नॉन-डिस्क्रिशनरी पोर्टफोलियो मैनेजर में क्या फर्क होता है?
डिस्क्रिशनरी पोर्टफोलियो मैनेजर हर क्लाइंट का फंड उनकी जरूरत के हिसाब से व्यक्तिगत और स्वतंत्र रूप से मैनेज करते हैं। नॉन डिस्क्रिशनरी पोर्टफोलियो मैनेजर क्लाइंट के निर्देश पर पोर्टफोलियो मैनेजमेंट करते हैं।

4. इनवेस्टमेंट किसके पास होता है? उसकी मॉनिटरिंग कौन करता है?
जब आप पीएमएस स्कीम चुनते हैं, तब आपके नाम पर अलग से एक बैंक और डीमैट एकाउंट खोला जाता है और सभी इनवेस्टमेंट आपके नाम पर होते हैं। इसी तरह, इनवेस्टमेंट से मिलने वाली इनकम या डिविडेंड आपके बैंक एकाउंट में क्रेडिट होगा और शेयर आपके नाम पर डीमैट एकाउंट में रहेगा। पीएमएस एग्रीमेंट के मुताबिक बैंक और डीमैट एकाउंट ऑपरेट करने का पावर ऑफ अटॉर्नी पोर्टफोलियो मैनेजर के पास होता है। ज्यादातर पोर्टफोलियो मैनेजर क्लाइंट को यूजर नेम और पासवर्ड मुहैया कराते हैं जिनका इस्तेमाल उनकी वेबसाइट पर लॉग इन करने और पोर्टफोलियो स्टेटमेंट देखने के लिए कर सकते हैं। सेबी के निर्देशानुसार, पोर्टफोलियो मैनेजर्स को हर छह महीने पर अपने क्लाइंट्स को परफॉर्मेंस रिपोर्ट देनी होती है।

5. PMS सर्विसेज की फीस कैसे तय होती है?
फीस पोर्टफोलियो मैनेजर के साथ क्लाइंट के एग्रीमेंट के हिसाब से होता है। फीस साल के अंत में ग्रोथ और पोर्टफोलियो की वैल्यू के हिसाब से सालाना देय होती है।

बेहतर रिटर्न पाने के लिए किस प्रकार करें पोर्टफोलियो का मैनेजमेंट, यहां जानिए पूरी डिटेल

आप अपने पैसे को बाजार के खतरों से बचाने में भी सक्षम होते है और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट आपके मुनाफे को बढ़ाने में भी सहायता करता है.

• Himali Patel
• Publish Date - October 4, 2021 / 09:46 AM IST

निवेशकों को एक मैनेजमेंट शैली का चयन करना चाहिए जो पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का अधिकतम लाभ उठाने के लिए उनके निवेश पैटर्न से मेल खाता हो

एक इन्वेस्टर के रूप में आपको अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो की वैल्यू बढ़ाने के लिए अपने पोर्टफोलियो का मैनेजमेंट (portfolio management) सही तरह से करने की आवश्यकता होती है. साथ ही ऐसा करने से, आप अपने पैसे को बाजार के खतरों से बचाने में भी सक्षम होते है और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट (portfolio management) आपके मुनाफे को बढ़ाने में भी सहायता करता है. आईये समझते हैं कि पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है और कैसे यह आपके रिटर्न को बढ़ाने में सहायता कर सकता है.

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट (portfolio management) क्या है?

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट को एक विशिष्ट समय अवधि में कमाई को अधिकतम करने के लिए किसी व्यक्ति के निवेश के मैनेजमेंट की प्रक्रिया के रूप में परिभाषित किया जा सकता है. इसके अतिरिक्त, इस तरह के उपाय यह सुनिश्चित करते हैं कि व्यक्तिगत निवेशकों का निवेश मार्किट के रिस्क से अधिक प्रभावित न हो सके. आमतौर पर, इस तरह के पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का प्रयोग समय के साथ बेहतर रिटर्न बनने में, मार्किट के रिस्क को कम करने और फाइनेंशियल जरूरतों को पूरा करने के लिए किया जाता है. पोर्टफोलियो मैनेजमेंट वह तकनीक है, जो एक निवेशक को, उसके द्वारा पहले से निश्चित उद्देश्यों के लिए, निवेश के अलग-अलग उपलब्ध विकल्पों में से, कुछ बेहतर तरीके से निवेश करने में मदद करती है.

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का उद्देश्य

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट (portfolio management) का प्राथमिक लक्ष्य किसी की इनकम, आयु, समय सीमा और जोखिम सहनशीलता के आधार पर सर्वोत्तम निवेश विकल्पों का चयन करने में सहायता करना है. पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के कुछ प्राथमिक उद्देश्य ये हो सकते हैं –

-पूंजी वृद्धि करने के लिए
-निवेश पर रिटर्न बढ़ाने के लिए
-पोर्टफोलियो की समग्र प्रोफिसिएंसी को बढ़ावा देने के लिए
-रिस्क को कम करने के लिए
-ऑप्टीमल रिसोर्स एलोकेशन के लिए
-पोर्टफोलियो की फ्लेक्सिबिलिटी बढ़ाने के लिए

फिर भी, निवेशकों को एक मैनेजमेंट शैली का चयन करना चाहिए जो पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का अधिकतम लाभ उठाने के लिए उनके निवेश पैटर्न से मेल खाता हो.

किन लोगों को पोर्टफोलियो मैनेजमेंट की सहायता लेनी चाहिए

– जो निवेशक विभिन्न निवेश के रास्ते जैसे बांड, इक्विटी, फंड, कमोडिटी आदि में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन पूरी प्रक्रिया के बारे में पर्याप्त जानकारी नहीं रखते हैं.
-जिनको फाइनेंशियल बाजार की अपर्याप्त जानकारी है.
-निवेशक जो इस बात से अनजान हैं कि बाजार की डायनामिक्स निवेश रिटर्न को कैसे प्रभावित करती है.
-निवेशक जिनके पास अपने निवेश पोर्टफोलियो को ट्रैक या पुनर्संतुलित करने के लिए पर्याप्त समय नहीं है.
-व्यक्तियों को ऐसी रणनीति लागू करनी चाहिए, जो निवेशक की फाइनेंशियल रणनीति और मैनेजरियल प्रोसेस का अधिकतम लाभ उठाने की संभावना को पूरा करती हो.

इसे दूसरे तरीके से कहें तो, प्रभावी पोर्टफोलियो मैनेजमेंट निवेशकों को एक निवेश रणनीति बनाने में सक्षम बनाता है, जो उनकी फाइनेंशियल स्थिति और जोखिम सहनशीलता के अनुकूल बना सके. सही निवेश पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का उपयोग करके, निवेशक अपने जोखिम को कम कर सकते हैं और अपनी निवेश संबंधी चिंताओं के अनुरूप जवाब प्राप्त कर सकते हैं.